客戶交易國外指數、國外個股及ETF差價契約，當標的價格漲跌超過限定幅度時，為防範市場情緒持續影響價格，此時許多國家或地區交易所會設定熔斷機制或波動調節機制，暫時停止交易一段時間。
熔斷機制或波動調節機制內所設定之漲跌限定幅度與暫停交易時間長短，皆依據各國與地區交易所規定，本公司不另行公告。
客戶必須留意標的之漲跌限定幅度及暫停交易時間，客戶於熔斷機制或波動調節機制實施期間前後之成交部位，其成交價格可能超過該標的漲跌限定幅度的價格。
股市 | 熔斷機制 |
美股S&P | 1.下跌7%： 觸發第一次，停盤15分鐘(not after 3:25PM) 2.下跌13%：觸發第二次，停盤15分鐘(not after 3:25PM) 3.下跌20%：觸發第三次，當天休市 |
美股個股 | Limit up-limit down(LULD) 價格超過price band觸發5minute暫停 |
JP225 | 1. 8% ； 2. 12% ； 3. 16% |
DAX | 動態價格退單(+/-1%) 個股，成交價超過掛價偏離市價幅度，進入3-5分鐘集合競價 |
HSI50 | 動態價格退單(+/-4%) |
Corporation Action 股務狀況
- 現金配息
- 股票股利、分割、反分割
- 配股權or現金增資
- 無償減資or現金減資
- 併購、合併
- 股份轉讓or分拆、下市、破產&清算
※ 以上情況皆有可能會造成您部位的調整。
部位調整連帶影響
- 保證金降低or保證金維持率不足
- 委託單(pending order)、停利(TP)、停損(SL)
- 部位轉成權益數
- 碎股，股數 < 1
- 增提保證金
標的發放現金股息差價契約股息發放計算
※參與發放之差價契約未沖銷單位數 × 單位契約規格 × 每單位收取或支付配息金額 (X) ÷ 美元兌計價貨幣市價
- 個股買方與賣方配息不同，買方withholding tax(預扣所得稅) 預先扣繳
- 因為標的股息分配，會造成標的價格下跌，因此也會反應在差價契約上；
- 調整上買方會以入金方式支付，賣方以方式扣除
【現金配息舉例一】
小明於7/27結算時持有SPX500未沖銷買進部位20單位。
小花於同日結算時持有未沖銷賣出部位35單位SPX500，SPX500配息日為7/28，每單位配息USD 0.51。
- 小明：買進部位收取配息 = 20 × 1 × 0.51 × 1 ＝ USD 10.2
- 小花：賣出部位支付配息 = 35 × 1 × 0.51 × 1 ＝ -USD 17.85
【現金配息舉例二】
大明於7/28結算時持有BOA.US未沖銷買進部位200單位。
大花於同日結算時持有未沖銷賣出部位300單位BOA.US。
BOA.US配息日為7/29，持有未沖銷買進部位，每單位可收取配息USD 0.1788；持有未沖銷賣出部位，每單位須支付配息USD 0.2555。
- 大明：買進部位收取配息 = 200 × 1 × 0.1788 × 1 ＝ USD 35.76
- 大花：賣出部位支付配息 = 300 × 1 × 0.2555 × 1＝ -USD 76.65
股票股利、分割、反分割、無償減資
- 部位調整
- 舊股→新股1按照標的公告→ n
- 股票股利：1股配發0.2n =1.2
- 分割：1股分拆為4股n = 4
- 反分割 ：2股反分割1股n =0.5
- 無償減資：減資換股率0.8n =0.8
- 調整方式：每筆
- 調整後差價契約單位數 ＝ 原差價契約單位數 × n
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 原差價契約持有成本 ÷ n
- 結算價格調整 = 原差價契約結算價格 ÷ n
【股票股利舉例】
股票可口可樂於5/21配發股票股利，每1股配0.2股。
小明於5/20結算時持有KO.US未沖銷買進部位153單位，持有成本48.75，本公司進行差價契約部位調整，5/21開盤後以49.06平倉調整後之碎股部位。
- 調整後差價契約單位數 ＝ 153 × 1.2 ＝ 183.6單位 ＝ 183單位 ＋ 0.6單位(碎股)
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 48.75 ÷ 1.2 ＝ 40.63
- 碎股部位 ＝ 0.6單位，碎股損益 ＝ 0.6 × (49.06-48.75) × 1 ＝ -USD 0.19，
※將於小明權益數中扣除USD 0.19
【分割舉例】
7/21股票NVDA進行1拆4，小花於7/20結算時持有NVDA.US未沖銷
買進部位215單位，持有成本750，本公司進行差價契約部位調整：
- 調整後差價契約單位數 ＝ 215 × 4 ＝ 860單位
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 750 ÷ 4 ＝ 187.5
【反分割舉例】
7/21石油ETF，OIH以2：1之比例進行反分割。
小陳於7/20結算時持有OIH.US未沖銷賣出部位205單位，持有成本87.2。
本公司進行差價契約部位調整，7/21開盤後以88.6平倉調整後之碎股部位。
- 調整後差價契約單位數 ＝ 205 × 0.5 ＝ 102.5單位 ＝ 102單位 + 0.5單位(碎股)
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 87.2 ÷ 0.5 ＝ 174.4
- 碎股部位 =0.5單位，碎股損益 ＝ 0.5 × (88.6-87.2) × 1 ＝ 0.7，
- 將存入USD 0.7至客戶權益數中
配股權&現金增資
部位調整
- 舊股→新股 每N股以@P配發n
- 股可放棄配股權(多方可以，email通知)
- 不可放棄配股權
- AF(adjust factor) ：調整因子
- 調整方式：每筆
- 調整後差價契約單位數 ＝ 原差價契約單位數 ÷ AF
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 原差價契約持有成本 x AF
【配股權舉例】
5/21股票BestBuy公告，持有人可以執行可放棄配股權，配股條款為每持有5股可以90元認購1股，除權日為5/28。
小許於5/27結算時持有BBY.US未沖銷買進部位125單位，持有成本97.64，結算價95.26。
小許選擇執行，調整因子=0.987298。
本公司進行差價契約部位調整，5/28開盤後以96.33平倉調整後之碎股部位。
- 調整後差價契約單位數 ＝ 125 ÷ 0.987298 ＝ 126.61單位 ＝ 126單位 ＋ 0.61單位
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 97.64 × 0.987298 ＝ 96.40
- 碎股部位 ＝ 0.61單位，碎股損益 ＝ 0.61 × (96.33-96.4) × 1 ＝ -USD 0.04，
※將於小許權益數中扣除USD 0.04。
併購、合併&現金減資
現金收購部位調整
- 舊股→被消滅→每股以@P元現金收購
- 調整方式：每筆
- 買方會將損益以入金方式存入(扣除)至客戶權益數
- 賣方會將損益以入金方式存入(扣除)至客戶權益數(建議自行平倉)
【現金收購舉例】
惠普公司公告以每股11.26元收購康百克，康百克於5/22下市，
小明於5/21結算時持有CPQ.US未沖銷買進部位125單位，持有成本為9.68。
- 調整後差價契約已實現損益 ＝ 125 × (11.26-9.68) × 1 = USD 197.5
※ 將存入USD 197.5至小明權益數中
股權轉換部位調整
- 舊股→被消滅→每股舊股換發m股存續股票
- 存續可交易→部位調整
- 存續不可交易 →差價返還
- 調整方式：每筆
- 調整後差價契約單位數 ＝ 原差價契約單位數 × m
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 原差價契約持有成本 ÷ m
【股權轉換存續可交易舉例】
假設惠普公司公告合併康百克，合併條件為1股康百克換發0.55惠普，並於5/22下市。
小陳於5/21結算時持有CPQ.US未沖銷買進部位125單位，持有成本9.68。
假設以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US為本公司可交易國外個股及ETF差價契約。
- 調整後差價契約單位數＝ 125單位CPQ.US × 0.55 ＝ 68.75單位HPQ.US ＝ 68單位HPQ.US ＋ 0.75單位HPQ.US
- 調整後差價契約成本 ＝ 9.68(CPQ.US) ÷ 0.55 ＝ 17.6(HPQ.US)
- 碎股部位 ＝ 0.75單位HPQ.US，5/22開盤以18.33平倉HPQ.US之碎股部位，
- 碎股損益 ＝ 0.75 × (18.33-17.6) × 1＝USD 0.55。
※將存入USD 0.55至客戶權益數
【股權轉換存續不可交易舉例】
如以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US非為本公司可交易國外個股及ETF差價契約。
則小花所持有之CPQ.US未沖銷買進部位125單位將先轉換為約當68.75單位HPQ.US，並依5/22開盤後之平倉價格18.33平倉所有HPQ.US部位。
- 調整後損益 ＝ 68.75 × (18.33-17.6) × 1 ＝ USD 50.19
※ 將存入USD 50.19至客戶權益數中
股權轉換+現金 部位調整
- 舊股→被消滅→每股舊股換發m股存續股票+C元現金
- 存續可交易→部位調整 + 現金
- 存續不可交易→差價返還
- 調整方式：每筆
- 調整後差價契約單位數 ＝ 原差價契約單位數 × m；
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 原差價契約持有成本 ÷ m
- 現金返還金額 ＝ 除權前未沖銷淨部位 × C ÷ (x)美元兌計價貨幣市價
【股權轉換存續+現金(存續可交易)舉例】
惠普公司公告合併康百克，合併條件為1股康百克換發0.22股惠普及現金1.5元，康百克並於5/22下市。
小明於5/21結算時持有CPQ.US之未沖銷買進部位125單位，持有成本9.68。
假設以惠普公司為標的之差價契約HPQ.US為本公司可交易國外個股及ETF差價契約。
- 調整後差價契約單位數＝ 125單位(CPQ.US) × 0.22 ＝ 27.5單位HPQ.US ＝ 27單位HPQ.US ＋ 0.5單位HPQ.US
- 調整後差價契約成本 ＝ 9.68(CPQ.US) ÷ 0.22 ＝ 44.0(HPQ.US)
- 現金返還金額 ＝ 125 × 1.5 × 1 ＝ USD 187.5
- 碎股部位 =0.5單位HPQ.US，5/22開盤以45.18平倉HPQ.US之碎股部位，
- 碎股損益= 0.5 × (45.18-44.0) × 1 =USD 0.59
※合計將於小明權益數中存入USD 187.5 ＋ USD 0.59 ＝ USD 188.09
【現金減資，部位調整】
- 舊股→新股→減資比例k+ 退還D元現金
- 部位進行調整
- 調整方式：每筆
- 調整後差價契約單位數 ＝ 原每筆差價契約單位數 × k；
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 原每筆差價契約持有成本 ÷ k
- 現金返還金額 ＝ 除權前未沖銷淨部位 × D ÷(x) 美元兌計價貨幣市價
【現金減資舉例】
惠普公司公告現金減資，條件為減資比例0.8及現金退還3.5元。
客戶於5/21結算時持有HPQ.US之未沖銷買進部位123單位，持有成本38.68。
本公司進行差價契約部位調整，5/22開盤後以47.22平倉調整後之碎股部位。
- 調整後差價契約單位數 ＝ 123 × 0.8 ＝ 98.4單位 ＝ 98單位 ＋ 0.4單位
- 調整後差價契約持有成本 ＝ 38.68 ÷ 0.8 ＝ 48.35
- 現金返還金額 ＝ 123 × 3.5 × 1 ＝ USD 430.5
- 碎股部位 ＝ 0.4單位，碎股損益= 0.4 × (47.22-48.35) × 1 ＝ -USD 0.45
※合計將於客戶權益數中存入USD 430.5 – USD 0.45 ＝ USD 430.05
其他契約調整
- 下市、破產&清算
- 標的停止買賣、暫停or終止交易
- 不提供報價，無法平倉
補足該標的之差價契約所需保證金至100% - 其他事項複雜情況另行公告
如果您有任何問題，歡迎聯絡佩妤
